PML View

wsj0997.cz

mrp-layerPCEDT/mrp/wsj0997.cz.mrp.gz
a-layerPCEDT/pml/wsj0997.cz.a.gz
m-layerPCEDT/pml/wsj0997.cz.m.gz
t-layerPCEDT/pml/wsj0997.cz.t.gz
w-layerPCEDT/pml/wsj0997.cz.w.gz
treex-layerPCEDT/treex/wsj0997.cz.treex.gz

s-1 Potížemi sužovaná společnost SCI Television Inc. navrhla, že restrukturalizuje většinu svých dluhů ve výši 1,3 miliardy dolarů, aby získala čas na prodej svého majetku a na splacení svých dluhopisů.

s-2 Firma Kohlberg Kravis Roberts & Co., která se zabývá zadluženými odkupy a vlastní 46 % kmenových akcií společnosti SCI TV, ve splátkovém plánu naznačila, že sníží svůj podíl na základním jmění na 15 % a při restrukturalizaci dá zbytek svého podílu držitelům dluhopisů.

s-3 Firma KKR rovněž naznačila věřitelům společnosti, že Henry Kravis a ostatní členové správní rady společnosti SCI TV ze společnosti KKR odstoupí z funkcí v radě, jakmile se restrukturalizace dokončí, a vzdají se svých hlasovacích práv.

s-4 Držitelé 507 milionů dolarů ve vysoce výnosných rizikových obligacích společnosti SCI TV jsou žádáni, aby odpustili velkou část dluhu výměnou za 39% podíl na základním jmění společnosti SCI TV.

s-5 Ti okamžitě označili návrh za neadekvátní a řekli, že restrukturalizace problémy společnosti nevyřeší.

s-6 "Myslím, že současný plán má v očích dostatečného počtu držitelů dluhopisů dostatečné množství slabin k tomu, aby jeho uskutečnění předcházely zásadní revize," říká zdejší analytik Craig Davis z firmy R. D. Smith & Co.

s-7 Investoři interpretovali tento krok společnosti KKR jako touhu firmy umýt si nad společností SCI TV ruce.

s-8 Mluvčí KKR však řekl, že pouze s 15% podílem na základním jmění společnosti by nebylo vhodné, aby společnost KKR měla nadále zastoupení v radě.

s-9 Společnost KKR již získala asi 1 miliardu dolarů z předchozích transakcí se společností SCI TV, takže ji problémy společnosti příliš neovlivňují.

s-10 Společnost SCI TV, kterou řídí podnikatel George Gillett z Nashvillu ve státě Tennessee, vlastní šest televizních stanic včetně několika přidružených firem společnosti CBS Inc.

s-11 Kvůli obrovským půjčkám z roku 1987 na zadlužené odkupy má problémy splácet dluhy.

s-12 Prostřednictvím investiční banky Drexel Burnham Lambert Inc. nabízí SCI TV výměnu tří tříd rizikových obligací za balíčky nových dluhopisů a vlastního kapitálu, které investoři oceňují v rozsahu od 20 do 70 centů za dolar.

s-13 Společnost KKR by přenechala 31% podíl na základním jmění držitelům dluhopisů, přičemž pan Gillett by se vzdal 8% podílu.

s-14 Zatímco jeden velký investor společnosti SCI TV si myslí, že je to poměrně velkorysé, mnoho držitelů rizikových obligací stále doufá, že KKR a pan Gillett budou do SCI TV investovat další peníze.

s-15 Tito investoři si myslí, že SCI TV potřebuje k přežití nový vlastní kapitál.

s-16 Plán společnosti SCI TV na restrukturalizaci dluhu by odložil splacení bankovního dluhu ve výši 153 milionů dolarů.

s-17 Také by odložil úrok a jistinu na rizikových obligacích, které nabyly splatnosti; diskreční lhůta pro splacení závazku vyprší 16. listopadu.

s-18 Investoři současně odhadují, že restrukturalizace sníží roční účet společnosti za úroky ze zhruba 90 milionů dolarů na 85 milionů dolarů.

s-19 Podle analytiků však společnost SCI TV přesto pro splacení těchto úroků vyprodukuje roční hotovostní tok jen zhruba 80 až 90 milionů dolarů.

dependency tree • text view