PML View

wsj0689.cz

mrp-layerPCEDT/mrp/wsj0689.cz.mrp.gz
a-layerPCEDT/pml/wsj0689.cz.a.gz
m-layerPCEDT/pml/wsj0689.cz.m.gz
t-layerPCEDT/pml/wsj0689.cz.t.gz
w-layerPCEDT/pml/wsj0689.cz.w.gz
treex-layerPCEDT/treex/wsj0689.cz.treex.gz

s-1 Hledá se: Investice, která je stejně jednoduchá a bezpečná jako vkladní certifikát, ale nabízí návratnost, ze které byste byli nadšeni.

s-2 Mnoho lidí pročesává finanční krajinu kvůli přesně takové investici, protože tento měsíc nabudou splatnosti vkladní certifikáty v hodnotě 150 miliard dolarů.

s-3 V dubnu, kdy mnoho z nich své vkladní certifikáty nakoupilo, měly šestiměsíční certifikáty výnos více než 9 % a investoři, ochotní hledat, mohli v některých bankách a záložnách dosáhnout až dvoumístných výnosů.

s-4 Nyní je celostátní průměrný výnos ze šestiměsíčních vkladních certifikátů těsně pod 8 %, přičemž asi nejvyšší z nich je 8,5 %.

s-5 Ale investoři, hledající jiné možnosti, to nemají snadné.

s-6 Výnosy z většiny cenných papírů s pevným příjmem jsou nižší než před několika měsíci.

s-7 A současné výkyvy trhu cenných papírů jsou bolestnou upomínkou nebezpečí, která se v něm skrývají.

s-8 "Pokud hledáte podstatně vyšší výnos při stejné úrovni rizika, jakou mají vkladní certifikáty, nenajdete ho," říká finanční plánovač z Washingtonu Dennis M. Gurtz.

s-9 Existují však některé možnosti, které by investoři zaměření na příjem měli zvážit, tvrdí finanční poradci.

s-10 Krátkodobé obecní dluhopisy, dluhopisové fondy a důchodové pojištění s odloženou daní patří mezi volby, které uvádějí - a nejen jako pouhou cestu k vyšší návratnosti.

s-11 Poradci říkají, že investoři se mohou chtít zaměřit zejména na cenné papíry snižující riziko, kterému právě teď čelí držitelé vkladních certifikátů, spočívající v nutnosti znovu investovat výnosy ze splatných krátkodobých certifikátů při nižších sazbách.

s-12 Nejrozumnější může být směs vkladních certifikátů s jinými cennými papíry v držbě.

s-13 "Lidé by si měli uvědomit, že jejich peníze neznamenají všechno, nebo nic - nemusejí hledat jedinou investici typu úrokové sazby a do ní vložit všechny peníze," říká Karen Schaefferová, poradkyně z oblasti Bethesda v Marylandu.

s-14 Tady je přehled některých alternativ:

s-15 KRÁTKODOBÉ OBECNÍ DLUHOPISY:

s-16 Investoři s velkým daňovým zatížením by si měli vytáhnout kalkulačky.

s-17 Při splatnostech řekněme od jednoho roku do pěti let mohou být výnosy z obecních dluhopisů vyšší než výnosy po zdanění z vkladních certifikátů.

s-18 To proto, že úrok z obecních dluhopisů pro vnitrostátní investory nepodléhá federální dani z příjmů - a ani státní a místní dani.

s-19 Pro investora, který platí daň v sazbě 33 %, se zdánlivě malý 6% výnos z ročního obecního dluhopisu rovná zdaněnému 9% výnosu.

s-20 Úroky z pětiletých obecních dluhopisů se blíží 6,5 %.

s-21 Některým opatrnějším držitelům vkladních certifikátů se mohou zalíbit "předrefundované" obecní dluhopisy.

s-22 Tyto cenné papíry mají nejvyšší úvěrové ratingy, protože emitenti odložili stranou americké dluhopisy, které budou prodány, aby se vyplatili držitelé, až budou obecní dluhopisy splacené.

s-23 "Nevyžaduje to žádné přemýšlení: Nemusíte se starat o diverzifikaci, nemusíte se starat o kvalitu," říká Steven J. Hueglin, výkonný viceprezident společnosti Gabrielle, Hueglin & Cashman Inc z New Yorku, která se dluhopisy zabývá.

s-24 Zvažte "odstupňované" portfolio dluhopisů s emisemi splatnými, řekněme, v letech 1992, 1993 a 1994, radí Malcolm A. Makin, finanční plánovač z Westerly na Rhode Islandu.

s-25 Cílem je peníze každý rok reinvestovat při běžných úrokových sazbách.

s-26 DLUHOPISOVÉ FONDY:

s-27 Dluhopisové investiční fondy umožňují diverzifikaci a je snadné je nakoupit a prodat.

s-28 To z nich dělá rozumnou volbou pro investory, kteří přijmou trochu rizika v podobě kolísání ceny, aby mohli vsadit na to, že úrokové sazby půjdou zhruba příští rok dolů.

s-29 Pokud se nespletou, mohou se kupci těšit na roční návratnost ve dvoumístném řádu.

s-30 Pokud ale namísto toho půjdou úrokové sazby nahoru, dosáhnou neuspokojivé návratnosti nebo dokonce ztráty.

s-31 Ceny opětného prodeje dluhopisů, a tím i ceny akcií fondů, se pohybují opačně než úrokové sazby.

s-32 Pohyby cen se zvětšují s prodlužující se dobou splatnosti cenných papírů.

s-33 Zvažte například dva dluhopisové fondy společnosti Vanguard Group of Investment Cos., které měly nedávno výnos 8,6 %.

s-34 Fond krátkodobých dluhopisů s průměrnou splatností 2 1/2 roku by za jeden rok přinesl celkovou návratnost ve výši zhruba 10,6 %, pokud sazby spadnou o jeden procentní bod, a roční návratnost ve výši zhruba 6,6 %, pokud sazby o stejné číslo vzrostou.

s-35 Za stejných okolností by však návratnost fondu Vanguard Bond Market Fund s průměrnou splatností 12 1/2 roku byla mnohem vyšších 14,6 % a 2,6 %.

s-36 Pokud dobře odhadnete úrokové sazby, pak z dluhopisů "dostanete návratnost podobnou základnímu jmění", říká James E. Wilson, plánovač z města Columbia v Jižní Karolíně.

s-37 Pokud se úrokové sazby nezmění, návratnost dluhopisových fondů investorů bude téměř stejná jako současné výnosy z fondů.

s-38 ANUITNÍ DŮCHODOVÉ POJIŠTĚNÍ S ODLOŽENOU DANÍ:

s-39 Tyto smlouvy s pojišťovnami se vyznačují některými daňovými výhodami a omezeními shodnými s neodpočitatelnými osobními penzijními účty: Zisky z investic se připisují bez daňového zatížení až do výběru peněz, ale na výběry uskutečněné před dosažením 59 1/2 let je uvaleno 10% penále.

s-40 Takzvaná anuitní důchodová pojištění typu vkladního certifikátu, neboli anuitní důchodové pojišťovací certifikáty, jsou zaměřena zejména na držitele vkladních certifikátů.

s-41 Úroková sazba je zaručena na dobu mezi jedním rokem a sedmi lety, po jejímž uplynutí má držitel 30 dní na to, aby se rozhodl buď pro další dobu ručení, nebo pro změnu na jinou pojistnou smlouvu bez poplatků za odstoupení, které jsou u anuitního důchodového pojištění běžné.

s-42 Některé současné sazby přesahují ty, které jsou na vkladních certifikátech.

s-43 Například pojištění typu vkladního certifikátu společnosti American Co. for Life & Health Insurance z Chicaga nabízí 8,8% úrok na jeden rok nebo 9% na dva roky.

s-44 Ve věku 35 let jsou anuitní důchodová pojištění zřídkakdy dobrým nápadem kvůli omezením ve výběru peněz.

s-45 Ve věku 55 let to však "může být dobrý obchod", tvrdí Wilson, plánovač z města Columbia v Jižní Karolíně.

s-46 FONDY PENĚŽNÍHO TRHU:

s-47 Správně investiční fondy peněžního trhu.

s-48 Obecně vžitý názor je jít do peněžních fondů, když úroky stoupají, a vycouvat v dobách, jaké jsou teď, kdy se zdá, že úroky jdou dolů.

s-49 S průměrnou splatností pohybující se kolem jednoho měsíce nabízejí peněžní fondy pevné ceny akcií a pohyblivou návratnost, která s lehkým zpožděním sleduje úrokové sazby trhu.

s-50 I dnešní peněžní fondy s nejvyšším výnosem však mohou předběhnout vkladní certifikáty na příští rok, dokonce i když sazby spadnou, říká Guy Witman, vydavatel zpravodaje Poradce pro dluhopisové fondy v Atlantě.

s-51 To proto, že fondy s nejvyšším výnosem v současnosti nabízejí téměř o 1 1/2 procentního bodu více, než je výnos z průměrného vkladního certifikátu.

s-52 Witman má rád fond Dreyfus Worldwide Dollar Money Market Fund se sedmidenním složeným výnosem těsně pod 9,5 %.

s-53 Je to nový fond, jehož provozní náklady dočasně dotuje sponzor.

s-54 Zkuste spojit peněžní fond a dluhopisový fond se střední dobou splatnosti jako sázku s nízkým rizikem na klesající sazby, navrhuje společnost Back Bay Advisors Inc., jednotka investičních fondů společnosti New England Insurance Co.

s-55 Pokud se sazby nečekaně zvednou, rostoucí návratnost z peněžního fondu částečně vynahradí návratnost z dluhopisového fondu, která je nižší, než se čekalo.

dependency tree • text view