wsj1442.cz

Pro bankéře a regulátory se Arizona začíná každým dnem podobat spíše Texasu. Společnost First Interstate Bancorp se sídlem v Los Angeles v pátek oznámila, že za třetí čtvrtletí roku 1989 očekává čistou ztrátu 16 milionů dolarů kvůli oslabení své jednotky, arizonské banky First Interstate Bank. Společnost First Interstate uvedla, že tato jednotka, postižená horšícími se problémy s nemovitostmi v Arizoně, bude mít za dané čtvrtletí ztrátu 174 milionů dolarů. Společnost First Interstate pro případ ztráty z půjček v arizonské bance vytvořila rozsáhlou rezervu v hodnotě 350 milionů dolarů. Odepsala arizonské půjčky v hodnotě asi 200 milionů dolarů a ponechala jednotce rezervu na budoucí ztráty ve výši 255 milionů dolarů, což je přibližně 61 % z jejích 416 milionů dolarů v problematických úvěrech a ve znovu získaných nemovitostech. Společnost First Interstate tento krok učinila pod tlakem regulátorů. Tento krok završil smršť špatných zpráv za třetí čtvrtletí o bankovnictví v Arizoně a důrazně ukázal, že Arizona útočí na dlouholetou nadvládu Texasu jakožto nejrušnějšího bankovního pohřebiště. Společnost Valley National Corp., největší lokálně vlastněná bankovní společnost v tomto státě, na začátku minulého týdne oznámila ztrátu 72,2 milionu dolarů a pozastavila výplatu dividend. Společnost Pinnacle West Capital Corp., která měsíce bojovala s regulátory o to, co má udělat se svojí skomírající spořitelní jednotkou, společností Merabank, pozastavila výplatu dividend a oznámila propad čistého zisku za třetí čtvrtletí o 91 %. Společnost Security Pacific Corp. oznámila, že její úvěrové ztráty za třetí čtvrtletí narostly o třetinu na 109 milionů dolarů, a to zejména kvůli nepříznivým úvěrům na nemovitosti v Arizoně. Společnost Chase Manhattan Corp. z New Yorku v souvislosti s Arizonou vydala 85 milionů dolarů. Regulační machinace v pozadí ztráty společnosti First Interstate navíc naznačují, že regulátoři dospěli k závěru, že rezervy věřitelů jsou příliš nízké na to, aby pokryly jejich budoucí ztráty v Arizoně, a nutí bankéře, aby s tím něco dělali. Revizoři z Úřadu kontrolora oběživa od minulého měsíce pročesávají realitní portfolio společnosti First Interstate, přičemž nejdříve doporučili, aby si společnost First Interstate vytvořila rezervu nižší, než by byla případná rána ve výši 350 milionů dolarů ve třetím čtvrtletí. Když to společnost First Interstate odmítla s tvrzením, že tato částka je příliš vysoká, regulátoři odpověděli tím, že své doporučení zvýšili na 350 milionů dolarů. "V tu chvíli se společnost (First Interstate) rozhodla, že lepší bude dále nevyjednávat," řekl jeden představitel odvětví obeznámený s jednáním. Finanční ředitel Thomas P. Marrie se k podrobnostem jednání odmítl vyjádřit. Řekl, že rezerva "nám nebyla vnucena, ale regulátoři dali velmi jasně najevo, co považují za vhodnou částku". Tvrdý postoj regulátorů je předzvěstí velkých budoucích ztrát, zejména u spořitelen v tomto státě. Nejméně šest z 12 arizonských spořitelních a úvěrových institucí buď bylo zahrnuto do vládního úsporného programu, nebo jsou v podstatě nesolventní, protože skrývají obrovské nerozpoznané ztráty. Například Západní spořitelní a úvěrové sdružení, které je nyní v úsporném programu, mělo k 30. červnu hmotná kapitálová aktiva s odečtenými pasivy v záporné hodnotě 357,4 milionu dolarů. Ve druhém čtvrtletí mělo ztrátu 258,9 milionu dolarů. Stále však drželo znovu získané nemovitosti v hodnotě 916,3 milionu dolarů, na které nemá vůbec žádné rezervy. Mělo také 479,7 milionu dolarů v nesplacených úvěrech, přičemž výše rezerv na tyto úvěry nebyla okamžitě k dispozici, ale předpokládá se, že je nízká. Rychlý úpadek arizonských spořitelen jen navyšuje neustále stoupající náklady na masivní vládní program záchrany spořitelen, oficiálně odhadované na přibližně 166 miliard dolarů. Šest vládou ovládaných či v podstatě nesolventních arizonských spořitelen má dohromady hmotný kapitál v záporné hodnotě 1,5 miliardy dolarů, zabavené nemovitosti za 1,8 miliardy dolarů a nesplacené úvěry za 1,63 miliardy dolarů. Na nemovitosti nemají žádné rezervy a jejich rezervy na úvěry jsou ve srovnání s výší rezerv, které se chystají zřídit banky, nepatrné. Ve druhém čtvrtletí měly spořitelny ztrátu celkem 487,8 miliardy dolarů. Jiní věřitelé získávají ze zabavených arizonských nemovitostí pouze 50 až 60 centů z dolaru, pokud se jim vůbec podaří je prodat. Tato pohroma je důsledkem jednoho z nejhorších propadů v historii arizonských konjunktur a krachů, doplněného některými z obvyklých jevů, které jsou podezřelé z bankovních debaklů 80. let: chamtivostí, zpronevěrou a vyloženě špatným řízením bank. V přesvědčení, že populace Arizony bude v dalších letech růst ročními tempy 4 až 6 %, věřitelé a developeři na konci 70. a na začátku 80. let lili peníze do kancelářských budov, obytných domů a obrovských ploch pusté pouštní půdy. Roční nárůst populace je dnes přibližně 2 %, některé pouštní pozemky koupené před třemi lety za 90 000 dolarů za akr se prodávají za 25 000 dolarů za akr a Phoenix má zásobu volných kancelářských prostor na sedm let dopředu. "Je strašné tohle říkat, ale je škoda, že ve Phoenixu nebylo zemětřesení - mohlo strhnout některé z našich prázdných budov," řekl C. W. Jackson, přední arizonský podnikatel s účastí v nemovitostech, bankovnictví a mnoha dalších oborech. Mnoho arizonských odborníků na nemovitosti se domnívá, že to nejhorší může teprve přijít. Ralph Shattuck, vydavatel zpravodaje Foreclosure Update (Nejnovější zabavení zastaveného majetku), říká, že jen v okrese Maricopa, kde leží Phoenix, se počet zabavených zastavených nemovitostí vyšplhal zhruba na 1 482 za měsíc. To je vzrůst z asi 687 zabavených nemovitostí v roce 1985 a stále roste: tento měsíc zatím dochází v průměru k 85 zabavením denně. "Je to děsivé," řekl Shattuck. Shattuck a další navíc prohlásili, že stále větší část zabavených nemovitostí začínají představovat obytné nemovitosti, které po většinu poklesu zůstávaly poměrně silné. A obecně chatrný stav arizonských věřitelů také znamená, že ve státě je k dispozici málo kapitálu, který by podepřel ekonomiku a zpomalil pokles. "Dá se říct, že ve státě není jediná solventní spořitelní a úvěrová společnost a výše reálného bankovního kapitálu je velmi nízká," řekl Jackson. "Do konce roku zažijeme další velkou vlnu krachů a prodlev ve splácení... Jediné, co mnozí z těchto věřitelů dnes dokážou vypustit z úst, je 'Zaplaťte mi do 60 dnů'". Ve třetím čtvrtletí roku 1988 měla společnost First Interstate zejména kvůli částečným odpisům a rezervám spojenými s provozy v Texasu ztrátu 214,4 milionu dolarů. Za období šesti měsíců, které skončilo 30. června, vykázala čistý zisk 234,3 milionu dolarů, neboli 4,83 dolaru na akcii, včetně 46 milionů dolarů z daňových dobropisů a účetních změn. Arizonská jednotka této banky drží přibližně 6 miliard dolarů z 50 miliard dolarů aktiv společnosti First Interstate. Marrie řekl, že u cen arizonských nemovitostí, které se loni propadly o 40 %, banka očekává pokles o dalších 20 %, než se stabilizují. Někteří lidé z Arizony si myslí, že i to je moc optimistické. Společnost First Interstate oznámila, že její provozy mimo Arizonu "dosáhly v tomto čtvrtletí výsledků podle očekávání", ony výsledky však nespecifikovala. Při pátečním kompozitním obchodování na Newyorské burze cenných papírů akcie společnosti First Interstate uzavřely na 57,625 dolaru, což je snížení o 25 centů. Od roku 1986, kdy se neúspěšně ucházela o společnost BankAmerica Corp., podnikla banka rozsáhlou restrukturalizaci ve snaze snížit náklady a zvýšit výkony, ale mnozí představitelé odvětví se domnívají, že může být zralá na nabídku k převzetí, zejména když se má v Kalifornii v roce 1991 odstartovat mezistátní bankovnictví. Marrie prohlásil, že problémy v Arizoně "jen zvýšily naše odhodlání nadále pokračovat v restrukturalizaci tak, aby byla efektivnější". Společnost Standard & Poor's nezávisle na této situaci snížila svůj rating prioritního dluhu společnosti Valley National Corp. z BB+ na BB, což se dotýká dlouhodobého dluhu v hodnotě asi 300 milionů dolarů. Společnost S&P také snížila rating nezajištěných vkladů a emisí krytých akreditivem hlavní jednotky této bankovní holdingové společnosti, arizonské společnosti Valley National Bank. Tato ratingová společnost uvedla, že toto snížené hodnocení odráží pokračující zhoršování finanční pozice společnosti. Mluvčí společnosti Valley National, která sídlí ve Phoenixu v Arizoně, řekl, že podnik bude schopen současný pokles arizonských nemovitostí přestát. Řekl, že držitelé obchodních cenných papírů znovu investovali své finanční prostředky a vklady zákazníků byly v posledních několika dnech vysoké.