wsj0080.cz

Investor Harold Simmons a společnost NL Industries Inc. nabídli, že koupí společnost Georgia Gulf Corp. za 50 dolarů za akcii, tedy zhruba za 1,1 miliardy dolarů, čímž zvýšili nátlak na tento koncern vyrábějící chemikálie. Nabídka následuje po dřívějším návrhu společnosti NL a H. Simmonse, že pomohou společnosti Georgia Gulf s restrukturalizací či privatizací v transakci, která by akcionářům vyplatila 55 dolarů za akcii. Společnost Georgia Gulf tuto nabídku v září odmítla a řekla, že prostuduje jiné možnosti. Žádné návrhy však svým akcionářům doposud nedala. Včera odpoledne společnost Georgia Gulf uvedla, že znovu zvážila návrh společnosti NL stejně jako zájem "třetích stran" týkající se podnikatelských kombinací. Společnost Georgia Gulf sdělila, že žádné alternativy nevyloučila a že "probíhají jednání se zainteresovanými stranami a pokračuje také práce na různých jiných transakcích." Detaily neuvedla. Analytici považovali poslední nabídku za důkaz, že Simmons, který je agresivním a vytrvalým investorem, nenechá společnost Georgia Gulf být, dokud nebude nějaká transakce završena. "Zakousl se jim do kotníku jako nějaký pitbul," říká Paul Leming, viceprezident společnosti Morgan Stanley & Co. "Zdá se, že má v úmyslu vydržet dlouhou dobu." H. Simmons a společnost NL již nyní vlastní ve společnosti Georgia Gulf 9,9% podíl. Simmons vlastní 88 % společnosti Valhi Inc., která na oplátku vlastní dvě třetiny společnosti NL. Nabídku oficiálně podává společnost NL. Leming nebyl překvapen nižší cenou uvedenou společností NL a řekl, že věří, že 55 dolarů za akcii je "nejvíc, co lze za společnost Georgia Gulf zaplatit, než se z ní stane špatná akvizice." Akcie společnosti Georgia Gulf včera stouply o 1,75 dolaru za akcii a uzavřely na 51,25 dolaru za akci, zatímco akcie společnosti NL uzavřely beze změny na 22,75 dolaru a akcie společnosti Valhi stouply o 62,5 centu na 15 dolarů, všechny při kompozitním obchodování na Newyorské burze cenných papírů. J. Landis Martin, prezident a generální ředitel společnosti NL, řekl, že společnost NL a H. Simmons snížili cenu, kterou za společnost Georgia Gulf navrhovali, protože původně plánovali transakci, která zahrnovala zhruba 250 milionů dolarů vlastního kapitálu a značnou částku podřízeného dluhu s vysokým výnosem. Trh s rizikovými obligacemi však v minulých týdnech zkolaboval a snížil tím pravděpodobnost, že taková transakce uspěje. Dále řekl, že skupina nyní plánuje vložit "několik set milionů" dolarů vlastního kapitálu a zbytek financovat bankovním dluhem. Uvedl také, že skupina snížila svou nabídku, protože jí nebylo dovoleno nahlédnout do důvěrných finančních informací společnosti Georgia Gulf, aniž by souhlasila, že neučiní nabídku, pokud nezíská souhlas společnosti Georgia Gulf. V dopise prezidentovi společnosti Georgia Gulf Jerrymu R. Satrumovi požádal Martin společnost Georgia Gulf, aby na nabídku odpověděla do úterka. Nebylo jasné, jak budou společnost NL a H. Simmons reagovat, když je společnost Georgia Gulf opět odmítne. Martin uvedl, že se ještě nerozhodli, jaký bude jejich další postup, ale nevyloučil možnost, že požádají o souhlas s výměnou správní rady společnosti Georgia Gulf. V jiných transakcích Simmons následoval přátelské nabídky nepřátelskou nabídkou na odkup akcií. Ačkoli společnost Georgia Gulf příliš netouží po vyjednávání se Simmonsem a společností NL, specializovaným chemickým koncernem, skupina zjevně věří, že vedení společnosti má zájem o nějaký druh transakce. Skupina manažerů vlastní přibližně 18 % akcií, z nichž většina byla nakoupena za nominální ceny, a bude mít naději, že získá miliony dolarů, pokud se společnost prodá. Ve třetím čtvrtletí vydělala společnost Georgia Gulf 46,1 milionu dolarů, tedy 1,85 dolaru za akcii, což je pokles z 53 milionů dolarů, tedy 1,85 dolaru za akcii z menšího množství akcií v oběhu. Tržby klesly z 278,7 milionu na 251,2 milionu dolarů.