| s-1
|
Federální
podnik
veřejných
služeb
Tennessee
Valley
Authority
vydal
při
své
první
veřejné
nabídce
dluhu
za
15
let
dluhopisy
ve
výši
4
miliard
dolarů.
|
| s-2
|
Výtěžky
z
dluhopisů,
které
mají
úrokovou
sazbu
okolo
8
%,
budou
použity
na
náhradu
dluhopisů
s
průměrným
úrokem
13,1
%.
|
| s-3
|
Podle
TVA
by
refinancování
mělo
ročně
ušetřit
75
milionů
dolarů
v
úrocích.
|
| s-4
|
Refinancování
je
součástí
strategie
TVA
na
vyřešení
dosud
nezvladatelného
problému:
závratného
dluhu
ve
výši
18,5
miliardy
dolarů,
z
něhož
většinu
dluží
Federální
finanční
bance
Ministerstva
financí.
|
| s-5
|
Společnost
TVA
nyní
plánuje
vydat
dluhopisy
v
celkové
hodnotě
6,7
miliardy
dolarů,
které
budou
její
dluh
s
vysokou
úrokovou
sazbou
refinancovat.
|
| s-6
|
Vydání
dluhopisů
v
hodnotě
4
miliardy
dolarů
též
pomůže
TVA
splnit
cíl
nezvyšovat
sazby
na
další
rok,
řekl
William
F.
Malec,
finanční
ředitel
společnosti.
|
| s-7
|
Vydání
dluhopisů
je
první
veřejná
nabídka
TVA
od
roku
1974,
kdy
především
z
důvodu
financování
TVA
vznikla
Finanční
banka.
|
| s-8
|
Nabídka
se
však
málem
neuskutečnila.
|
| s-9
|
Společnost
TVA
se
rozhodla
přikročit
k
nabídce
dluhopisů
teprve
poté,
co
se
minulý
týden
dohodla
s
Finanční
bankou,
která
povolí
TVA
nadále
si
krátkodobě
půjčovat
peníze
od
banky
dva
roky
po
tom,
co
vstoupí
na
veřejný
trh.
|
| s-10
|
Ministerstvo
financí
se
bránilo,
že
si
TVA
nemůže
půjčovat
od
něj
i
od
veřejného
trhu
s
dluhopisy.
|
| s-11
|
4
miliardy
dolarů
v
dluhopisech
se
rozdělí
následovně:
1
miliarda
dolarů
v
pětiletých
dluhopisech
s
úrokovou
sazbou
8,25
%
a
výnosností
do
splatnosti
8,33
%,
1
miliarda
dolarů
v
10letých
dluhopisech
s
úrokovou
sazbou
8,375
%
a
výnosností
do
splatnosti
8,42
%,
2
miliardy
dolarů
ve
30letých
dluhopisech
s
pětiletou
ochranou
před
umořením,
úrokovou
sazbou
8,75
%
a
výnosností
do
splatnosti
9,06
%.
|
| s-12
|
Vydávání
dluhopisů
řídí
skupina
investičních
bank,
v
jejímž
čele
stojí
First
Boston
Corp.
a
kterou
spoluspravuje
Goldman,
Sachs
&
Co.,
Merrill
Lynch
Capital
Markets,
Morgan
Stanley
&
Co.
a
Salomon
Brothers
Inc.
|