| s-1
|
DONUTÍTE-LI
finanční
plánovače,
aby
svou
nejdůležitější
radu
vyjádřili
jednou
větou,
bude
to
pravděpodobně
jednoslovná
věta:
Diverzifikujte.
|
| s-2
|
Soudě
podle
průzkumu
mezi
čtenáři
listu
Wall
Street
Journal
provedeného
letos
v
létě
společností
Erdos
&
Morgan
Inc.,
vzali
si
seriózní
investoři
tuto
radu
k
srdci.
|
| s-3
|
Na
průzkum
listu
odpovědělo
skoro
1 000
investorů,
kteří
umožnili
hloubkový
pohled
do
svých
portfolií.
|
| s-4
|
Tato
portfolia
jsou
pozoruhodně
diverzifikovaná.
|
| s-5
|
Rozložením
majetku
mezi
několik
investičních
alternativ
se
respondenti
zabezpečili
před
prudkými
výkyvy
v
každé
oblasti,
ať
už
v
akciích,
obligacích
nebo
nemovitostech.
|
| s-6
|
Například
88
%
čtenářů
tohoto
listu
vlastní
akcie
(což
je
o
něco
méně
než
91
%
v
obdobném
průzkumu
loni).
|
| s-7
|
Ale
jen
17,5
%
uvedlo,
že
mají
na
akciovém
trhu
více
než
polovinu
svých
peněz.
|
| s-8
|
Obdobně
57
%
respondentů
vlastní
podíl
v
nějakém
investičním
fondu
peněžního
trhu
a
33
%
vlastní
komunální
obligace.
|
| s-9
|
Ale
jen
6
až
7
%
investorů
svěřilo
více
než
polovinu
svých
prostředků
do
jediné
z
těchto
alternativ.
|
| s-10
|
Průzkum,
provedený
7.
-
28.
srpna,
také
nabízí
pohled
do
myšlení
seriózních
investorů
ohledně
celé
palety
dalších
témat.
|
| s-11
|
Nalezl
je
v
ostražité,
ale
nikoli
pesimistické
náladě.
|
| s-12
|
Z
1 500
lidí,
kterým
byl
dotazník
zaslán,
odpovědělo
951.
|
| s-13
|
Množství
odpovědí,
více
než
63
%,
dovoluje,
aby
výsledky
byly
interpretovány
s
vysokou
mírou
přesnosti.
|
| s-14
|
Výsledky
ale
nemohou
být
extrapolovány
na
všechny
investory.
|
| s-15
|
Čtenáři
časopisu
jsou
relativně
bohatí,
s
průměrným
příjmem
domácnosti
mezi
75 000
a
99 000
dolarů.
|
| s-16
|
Téměř
polovina
respondentů
(47
%)
uvedla,
že
jejich
investiční
portfolio
obsahuje
majetek
za
250 000
dolarů
nebo
více
a
17
%
uvedlo,
že
má
cenu
1
milión
dolarů
nebo
více.
|
| s-17
|
Respondenti
byli
ohledně
ekonomiky
a
investičních
trhů
lehce
optimističtí,
ale
jejich
souhrnný
soud
byl
o
stupeň
střízlivější
než
před
rokem.
|
| s-18
|
Například
12
%
letošních
respondentů
uvedlo,
že
očekávají
recesi
během
12
měsíců.
|
| s-19
|
Před
rokem
recesi
očekávalo
jen
8
%.
|
| s-20
|
Dalších
56
%
letošních
respondentů
očekává
během
12
měsíců
zpomalení
ekonomiky.
|
| s-21
|
Zpomalený
růst
předpovídalo
pouze
42
%
loňských
respondentů.
|
| s-22
|
Zdá
se,
že
respondenti
nemají
dojem,
že
by
zpomalení
ekonomiky
způsobilo
investičním
trhům
velké
škody.
|
| s-23
|
Těsná
většina
(51
%)
myslí,
že
ceny
akcií
budou
v
srpnu
1990
vyšší,
než
byly
v
roce
1989.
|
| s-24
|
Jejich
verdikt
v
oblasti
realit
je
téměř
stejný.
|
| s-25
|
Asi
50
%
očekává,
že
se
hodnota
realit
v
jejich
oblasti
během
následujících
12
měsíců
zvýší.
|
| s-26
|
Naproti
tomu
jen
32
%
očekává
zvýšení
cen
zlata.
|
| s-27
|
Protože
zlato
má
tendenci
prudce
stoupat,
když
je
vysoká
inflace,
vyplývá
z
tohoto
zjištění,
že
lidé
věří,
že
inflace
zůstane
pod
kontrolou.
|
| s-28
|
I
když
ve
skutečnosti
pouze
12
%
předvídalo
recesi,
přesto
mnozí
respondenti
ohledně
investicí
raději
vsadili
na
jistotu.
|
| s-29
|
Téměř
třetina
uvedla,
že
provedla
nějaké
změny
portfolia,
aby
se
připravila
na
možnou
recesi.
|
| s-30
|
Ve
většině
případů
byly
změny
"drobné".
|
| s-31
|
Ony
dvě
třetiny,
které
se
nepokusily
udělat
svá
portfolia
odolnější
vůči
recesi,
se
rovnoměrně
rozdělily
mezi
investory,
kteří
"nevěří
v
pokusy
předvídat
vývoj
trhů"
(asi
31
%),
a
investory,
kteří
"neočekávají
recesi"
(asi
15
%)
nebo
"si
nejsou
jisti,
zda
a
kdy
recese
může
přijít"
(asi
22
%).
|
| s-32
|
Přístup
k
akciím
"kup
a
drž"
je
i
nadále
mezi
respondenty
pravidlem.
|
| s-33
|
Většina
vlastní
dvě
až
10
akcií
a
nakupují
a
prodávají
ne
častěji
než
třikrát
za
rok.
|
| s-34
|
Asi
71
%
v
uplynulém
roce
nějaké
akcie
nakoupilo,
pouze
57
%
nějaké
prodalo.
|
| s-35
|
Přetrvávající
stín
krachu
akciového
trhu
v
roce
1987
se
ale
pořád
zdá
tmavý.
|
| s-36
|
Asi
33
%
považuje
další
krach
za
"pravděpodobný",
zatímco
asi
63
%
uvedlo,
že
je
"nepravděpodobný".
|
| s-37
|
Tato
procenta
se
od
loňského
výzkumu
skoro
nezměnila.
|
| s-38
|
A
důvěra
respondentů
v
akciový
trh
zůstává
o
něco
slabší
než
obvykle.
|
| s-39
|
Asi
60
%
z
nich
uvedlo,
že
by
"normálně"
měli
v
akciích
aspoň
25
%
svých
peněz.
|
| s-40
|
Ale
k
srpnu
mělo
investice
na
akciovém
trhu
v
této
výši
ve
skutečnosti
jen
50
%.
|
| s-41
|
V
době
okolo
výzkumu
dosahovala
většina
indexů
akciového
trhu
rekordních
výšin.
|
| s-42
|
Zdá
se
ale,
že
mnozí
ze
čtenářů
listu
bralo
zprávy
jako
znamení
pro
opatrnost
spíše
než
jako
signál,
aby
se
svezli
na
módní
vlně.
|
| s-43
|
Pan
Dorfman
podává
zprávy
o
investičních
záležitostech
z
newyorské
kanceláře
listu
The
Wall
Street
Journal.
|