| s-1
|
Investor
Harold
Simmons
a
společnost
NL
Industries
Inc.
nabídli,
že
koupí
společnost
Georgia
Gulf
Corp.
za
50
dolarů
za
akcii,
tedy
zhruba
za
1,1
miliardy
dolarů,
čímž
zvýšili
nátlak
na
tento
koncern
vyrábějící
chemikálie.
|
| s-2
|
Nabídka
následuje
po
dřívějším
návrhu
společnosti
NL
a
H.
Simmonse,
že
pomohou
společnosti
Georgia
Gulf
s
restrukturalizací
či
privatizací
v
transakci,
která
by
akcionářům
vyplatila
55
dolarů
za
akcii.
|
| s-3
|
Společnost
Georgia
Gulf
tuto
nabídku
v
září
odmítla
a
řekla,
že
prostuduje
jiné
možnosti.
|
| s-4
|
Žádné
návrhy
však
svým
akcionářům
doposud
nedala.
|
| s-5
|
Včera
odpoledne
společnost
Georgia
Gulf
uvedla,
že
znovu
zvážila
návrh
společnosti
NL
stejně
jako
zájem
"třetích
stran"
týkající
se
podnikatelských
kombinací.
|
| s-6
|
Společnost
Georgia
Gulf
sdělila,
že
žádné
alternativy
nevyloučila
a
že
"probíhají
jednání
se
zainteresovanými
stranami
a
pokračuje
také
práce
na
různých
jiných
transakcích."
|
| s-7
|
Detaily
neuvedla.
|
| s-8
|
Analytici
považovali
poslední
nabídku
za
důkaz,
že
Simmons,
který
je
agresivním
a
vytrvalým
investorem,
nenechá
společnost
Georgia
Gulf
být,
dokud
nebude
nějaká
transakce
završena.
|
| s-9
|
"Zakousl
se
jim
do
kotníku
jako
nějaký
pitbul,"
říká
Paul
Leming,
viceprezident
společnosti
Morgan
Stanley
&
Co.
|
| s-10
|
"Zdá
se,
že
má
v
úmyslu
vydržet
dlouhou
dobu."
|
| s-11
|
H.
Simmons
a
společnost
NL
již
nyní
vlastní
ve
společnosti
Georgia
Gulf
9,9%
podíl.
|
| s-12
|
Simmons
vlastní
88
%
společnosti
Valhi
Inc.,
která
na
oplátku
vlastní
dvě
třetiny
společnosti
NL.
|
| s-13
|
Nabídku
oficiálně
podává
společnost
NL.
|
| s-14
|
Leming
nebyl
překvapen
nižší
cenou
uvedenou
společností
NL
a
řekl,
že
věří,
že
55
dolarů
za
akcii
je
"nejvíc,
co
lze
za
společnost
Georgia
Gulf
zaplatit,
než
se
z
ní
stane
špatná
akvizice."
|
| s-15
|
Akcie
společnosti
Georgia
Gulf
včera
stouply
o
1,75
dolaru
za
akcii
a
uzavřely
na
51,25
dolaru
za
akci,
zatímco
akcie
společnosti
NL
uzavřely
beze
změny
na
22,75
dolaru
a
akcie
společnosti
Valhi
stouply
o
62,5
centu
na
15
dolarů,
všechny
při
kompozitním
obchodování
na
Newyorské
burze
cenných
papírů.
|
| s-16
|
J.
Landis
Martin,
prezident
a
generální
ředitel
společnosti
NL,
řekl,
že
společnost
NL
a
H.
Simmons
snížili
cenu,
kterou
za
společnost
Georgia
Gulf
navrhovali,
protože
původně
plánovali
transakci,
která
zahrnovala
zhruba
250
milionů
dolarů
vlastního
kapitálu
a
značnou
částku
podřízeného
dluhu
s
vysokým
výnosem.
|
| s-17
|
Trh
s
rizikovými
obligacemi
však
v
minulých
týdnech
zkolaboval
a
snížil
tím
pravděpodobnost,
že
taková
transakce
uspěje.
|
| s-18
|
Dále
řekl,
že
skupina
nyní
plánuje
vložit
"několik
set
milionů"
dolarů
vlastního
kapitálu
a
zbytek
financovat
bankovním
dluhem.
|
| s-19
|
Uvedl
také,
že
skupina
snížila
svou
nabídku,
protože
jí
nebylo
dovoleno
nahlédnout
do
důvěrných
finančních
informací
společnosti
Georgia
Gulf,
aniž
by
souhlasila,
že
neučiní
nabídku,
pokud
nezíská
souhlas
společnosti
Georgia
Gulf.
|
| s-20
|
V
dopise
prezidentovi
společnosti
Georgia
Gulf
Jerrymu
R.
Satrumovi
požádal
Martin
společnost
Georgia
Gulf,
aby
na
nabídku
odpověděla
do
úterka.
|
| s-21
|
Nebylo
jasné,
jak
budou
společnost
NL
a
H.
Simmons
reagovat,
když
je
společnost
Georgia
Gulf
opět
odmítne.
|
| s-22
|
Martin
uvedl,
že
se
ještě
nerozhodli,
jaký
bude
jejich
další
postup,
ale
nevyloučil
možnost,
že
požádají
o
souhlas
s
výměnou
správní
rady
společnosti
Georgia
Gulf.
|
| s-23
|
V
jiných
transakcích
Simmons
následoval
přátelské
nabídky
nepřátelskou
nabídkou
na
odkup
akcií.
|
| s-24
|
Ačkoli
společnost
Georgia
Gulf
příliš
netouží
po
vyjednávání
se
Simmonsem
a
společností
NL,
specializovaným
chemickým
koncernem,
skupina
zjevně
věří,
že
vedení
společnosti
má
zájem
o
nějaký
druh
transakce.
|
| s-25
|
Skupina
manažerů
vlastní
přibližně
18
%
akcií,
z
nichž
většina
byla
nakoupena
za
nominální
ceny,
a
bude
mít
naději,
že
získá
miliony
dolarů,
pokud
se
společnost
prodá.
|
| s-26
|
Ve
třetím
čtvrtletí
vydělala
společnost
Georgia
Gulf
46,1
milionu
dolarů,
tedy
1,85
dolaru
za
akcii,
což
je
pokles
z
53
milionů
dolarů,
tedy
1,85
dolaru
za
akcii
z
menšího
množství
akcií
v
oběhu.
|
| s-27
|
Tržby
klesly
z
278,7
milionu
na
251,2
milionu
dolarů.
|